엔비디아, 2023년 최고의 AI 반도체 주도주

 

안녕하세요.

로엑의 주식 이야기입니다 :D

 

오늘은 AI로 핫했던 2023년 최고의 주식 중 하나인 엔비디아에 대해 분석해보려합니다. 게임 GPU 시장에서 몸집을 불려온 엔비디아가 AI 시대를 주도하는 기업으로 성장을 하며 1분기, 2분기 실적에서 어닝 서프라이즈를 기록한 것을 확인할 수 있었습니다. 이미 엔비디아 주식을 가지고 있으신 분들은 웃음을 지으시고 있으시겠죠? 저 같은 경우 1분기 실적 발표 1주 전에 매수 포지션을 청산하여 아주 배 아픈 상황을 직면했었습니다. 하지만 배 아프기만 해서는 경제적 자유를 얻지 못하기에 마음을 다잡고 엔비디아를 좀 더 공부해볼 생각으로 해당 글을 작성하게 되었습니다.

 

 

엔비디아에 대하여

 엔비디아는 GeForce 시리즈, Quadro 시리즈 그래픽 카드로 컴퓨터 게임, 디자인, 영상 편집 및 가상 현실 분야 등에서 필수적인 장비를 공급하고 있으며, 최고 수준의 그래픽 처리 기술을 통해 고성능 그래픽 카드를 생산하여 시장을 주도하고 있습니다. 또한, Tesla 시리즈는 머신러닝과 딥러닝 분야에서 사용되고 있습니다.

 

 이와 더불어 자율 주행 기술에 투자하여 SoC 기술을 개발하여 자동차 제어 시스템 및 인포테인먼트 시스템을 제공하려하고 있습니다. 그리고 엔비디아는 자동차 제조사들과 제휴를 하여 인공지능 및 자율 주행 기술을 개발하고 있는데 여기에는 테슬라도 포함되어 있습니다. 2분기 테슬라의 어닝 발표에서도 일론 머스크가 해당 사항을 언급했었습니다.

 

 위 두가지 영역 말고 엔비디아는 데이터 센터 분야에서 시장 지배력을 강화하고 있습니다. 이미 개발된 GPU 기술로 대용량 데이터를 처리하고 있으며 이를 통해 인공지능, 머신러닝, 데이터 분석 영역에서 높은 성능을 보이고 있습니다. 데이터 센터에서 엔비디아의 수요가 점차적으로 높아가는 이유는 TensorRT라는 AI 소프트웨어 플랫폼이 이미 고성능 머신러닝 작업을 지원하고 있기 때문입니다. 엔비디아는 여기서 멈추지 않고 대규모 데이터 처리를 위한 데이터 센터 가속화 플랫폼인 DGX도 출시하였습니다. 엔비디아는 게이밍 그래픽 카드에서도 자율주행 반도체에서도 똑같이 플랫폼을 구축한 후 자신의 플랫폼 안으로 고객사들을 유입시키는 전략을 취하고 있습니다. 데이터센터 반도체에서도 적용하고 있으며 이는 탄탄한 기술력을 기반으로 자신감을 가지고 플랫폼을 구축하기에 엔비디아의 성장성은 더 커질 수 있다고 생각합니다.

 

 

엔비디아 차트 및 실적

 차트와 실적을 보기 전 PER에 대한 생각을 잠시 나누려합니다. 엔비디아의 현재 PER은 101.02(2022 4분기 실적 발표 이후)로 2023.05.05 PER 156.1(2분기 실적 발표 이후)보다 작아졌다는 것을 알 수  있습니다. 주가는 당시(2023.05.05) $ 286.80이었는데 현재 주가는 $ 417.80인 것을 보면 PER이 높다고 사지 않는 멍청한 짓은 하지 않겠다고 결심하였습니다.

 

 이어 엔비디아 일봉 차트를 봐보겠습니다. 최근 차트에서는 이스라엘-하마스 전쟁으로 주가가 휘청거려 주가가 많이 빠진 상태에서 전일 PC칩 시장에 진출하겠다는 엔비디아의 발표에 4.62%가 올랐었습니다.

 

엔비디아 일봉 차트, 출처 : 키움증권 영웅문S#

 

 단기적인 추세 말고 일봉차트 200일봉 전체적으로 보아 제가 원하는 기준에 부합한지 보겠습니다.

 

1. 150일선이 200일선 위에 있다. (O)

2. 50일선이 150일과 200일선 위에 있다. (O)

3. 주가가 50일선 위에 있다. (X)

 

 현재 대부분 기업의 주가가 3번을 충족하지 못하는 것을 감안하면 엔비디아는 50일선 위로 가는 모습을 보이고 있기에 꽤 괜찮은 추세를 보이고 있다고 생각합니다. 대상승추세에 있다가 현재는 횡보 구간에 있는데 PC칩 제조 진출로 더 좋은 퍼포먼스를 보일 것으로 예상되기에 이제 투자를 시작하시는 분들에게 들어가기 괜찮아보입니다.

 

 

엔비디아 손익계산서, 출처 : 인베스팅닷컴

 

 이제 엔비디아의 실적을 보려합니다. 이번에 엔비디아는 어마어마한 실적을 보이며 연속적인 어닝 서프라이즈를 냈었습니다. 손익계산서를 딱봐도 실적이 증가하고 있다는 것을 계산하지 않아도 알 수 있습니다. 영업이익 증가율을 계산해보면 다음과 같습니다.

 

1. 2022 3분기 0.60B vs. 2022 4분기 1.26B : 108%

2. 2022 4분기 1.26B vs. 2023 1분기 2.14B : 70%

3. 2023 1분기 2.14B vs. 2023 2분기 6.95B : 224%

 

 실로 어마어마한 영업이익 증가율을 보여주고 있습니다. 2022 1분기 실적이 주춤한 듯 보였으나 2분기 실적에서 감히 넘보지 못할 퍼포먼스를 보여주며 주가를 견인하고 있는 모습을 보입니다. 컨센서스 또한 지속적으로 높아지는 것을 보면 엔비디아가 더 거대해지지 않을까라는 예상을 감히 해보고 있습니다. 현재도 나스닥의 상승폭이 낮음에도 나스닥 대비 높은 상승폭을 보여주는 엔비디아는 제가 재정이 된다면 계속 투자해보고 싶은 기업입니다.

 

 4월에 20%의 수익을 내고 나오지 않았으면 얼마나 더 벌었을까 생각이 되어지는 종목이기도 합니다. 그때 실적과 차트를 보는 안목이 더 갖추어졌었으면 놓치는 일이 없었을 것을 후회하며 엔비디아와 같은 퍼포먼스를 낼 기업을 계속해서 찾아보고 있습니다. 감사합니다.

 

 

***** 해당 글은 매수매도 추천이 아니며, 투자는 스스로의 판단과 리서치 하에 해야합니다.