안녕하세요!
로엑의 주식 이야기입니다 :D
이번 글은 꾸준한 주식 공부를 위해 내돈내산 주식에 대해 써보려합니다. 역시 주식은 사고 나서 공부를 한다는 말이 사실이었습니다. 공부를 하고 주식을 산 기업이긴 하지만 들어간 후에 더 공부하게 되는 경험을 하여 몸소 느꼈습니다. 감상은 여기까지! 바로 본론을 말씀드리자면 오늘 분석할 내돈내산 기업은 팔로알토 네트웍스입니다.
팔로알토 네트웍스(.Palo Alto Networks)
기업 분석의 첫 번째는 어떤 기업인지 아는 것입니다. 팔로알토 네트웍스(이하 팔로알토)는 2005년에 설립된 사이버 보안 기업으로 사이버 보안 솔루션을 전 세계에 분포되어 있는 기업들에게 제공합니다. 팔로알토의 종합 보안 플랫폼은 방화벽을 제공하여 네트워크 트래픽을 모니터링하고 악성 코드를 차단하고, 침입 탐지 시스템(IDS)는 네트워크에서 발생하는 이상 동작이나 악성 활동을 감지하고 차단하며 AI 기술을 활용하여 정교한 위협 탐지로 높은 대응 능력을 제공합니다. 또한, 클라우드 보안 영역에서는 클라우드 환경에서 데이터와 애플리케이션의 보호가 중요한 현 시대에 맞춘 솔루션을 제공하고 있습니다. 솔직히 어려운 말들이 너무 많아 저도 하나하나 일일히 공부하면서 힘들었지만 AI 시대에 사이버 보안이 정말 중요해지고 있으므로 용어에 대한 공부로 할 가치가 있다고 생각합니다.
여튼 이렇게 공부하면서 팔로알토에 더 매력을 느꼈습니다. AI 시대에는 지능화된 공격기술과 함께 방어기술 또한 필요합니다. 이에 기업과 정부는 증가하는 사이버 위협, 대용량 데이터 보호, 인공지능과 머신러닝에 희한 공격, 클라우드 컴퓨팅 및 IoT 확대에서 필요한 보안 들에 대응해야하므로 팔로알토의 플랫폼 수요는 견고하다고 생각합니다. 그리고 플랫폼을 가진 기업은 망하지 않다는 것을 엔비디아의 반도체 생태계 플랫폼을 보면 알 수 있듯 팔로알토도 사이버 보안 영역에서 기업과 정부에 플랫폼을 제공한다는 점이 매력적으로 다가왔습니다.
팔로알토 분석
팔로알토 차트
기업 분석의 두 번째는 실적입니다. 저는 주로 분기 실적을 비교하고 보조 지표로 연간 실적을 보는 편입니다. 팔로알토가 사이버 보안 시장에서 주도주임을 확인을 한 후, 팔로알토의 차트와 실적을 보았는데 제 기준 90% 가량 부합하다는 것을 포착했습니다. 차트와 실적을 보는 과정은 마크 미너비니의 책 <초수익 성장주 투자>에서 배워 적용하는 중입니다.
제 선택 기준에 대해 말씀드리자면, 우선 저는 차트에서 가격 이동평균선(이하 이평선)을 확인합니다. 그래서 일봉 차트는 50일선, 100일선, 150일선을 주로 세팅해놓습니다. 그 후 선정 기준은 아래와 같습니다.
1. 150일선이 200일선 위에 있다.
2. 150일과 200일선 위에 50일선이 있다.
3. 50일선 위에 주가가 움직이고 있는지를 확인한다.
(하지만, 해당 기준은 제 기준에서 아직 불명확하여 여러 데이터를 쌓고 난 후에 확실하게 말씀드리겠습니다.)
일봉차트에서 설정한 기준에 일치할 경우, 실적을 보는 단계로 넘어갑니다.
(차트를 보는 과정에서 주봉차트를 보는 과정이 있는데, 52주로 설정하여 주가가 상승하고 있는지만 참고로 보고 있습니다.)
팔로알토 실적
실적은 연간 얼마나 성장했는지와 분기별 매출, 영업이익, 순이익이 얼마나 성장했는지를 확인합니다. 팔로알토는 2023년 2분기인 최근 분기에서
1. EPS(주당순이익) : $1.44 vs. $1.28(시장전망치) ▶ 12.11% 상회, 전년 동기 대비 80.75% 증가
2. 매출 : $1.95B vs. 1.95B ▶ 부합, 전년 동기 대비 25.98% 증가
를 기록하여 어닝 서프라이즈하였습니다. 해당 분기는 어닝 서프라이즈인 것으로 성장하고 있다는 것을 확인하였지만 이전 2~3분기 또한 성장하고 있는 경우가 해당 기업 실적의 성장성을 확연하게 볼 수 있으므로 바로 투자하지 않고 성장세도 고려합니다.
재무차트(실적)을 보면 성장세를 확인할 수 있습니다. 팔로알토 같은 경우, 한눈에 봐도 성장하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 매출, 영업이익, 순이익 증가율 중 가장 중요한 영업이익 증가율을 정리해보면
1. 2022 4분기 $ 40M vs. 2022 3분기 $ 15M : 166% 증가
2. 2023 1분기 $ 79M vs. 2022 4분기 $ 40M : 97% 증가
3. 2023 2분기 $ 254M vs. 2023 1분기 $ 79M : 221% 증가
어마어마하게 증가하고 있는 성장 추세를 확인할 수 있습니다. 2023 1분기에 성장세가 꺾이나 싶었는데 2023 2분기 때 영업이익 증가율이 큰 폭으로 올랐다는 것을 볼 수 있어 영업이익 증가율을 중시여기는 제 기준에 매우 부합함을 발견하였습니다.이러한 근거를 토대로 팔로알토 투자를 시작하였고 다음 3분기 또한 기대하는 마음으로 기다리고 있습니다.
지금은 AI 시대의 초기하고 보는 사람들이 많은데 그 사람들의 말이 맞다면 AI 시대는 사이버 보안이 필수불가결한 요소로 자리 잡기 때문에 팔로알토가 더 가파르게 성장할 수 있다고 생각합니다. 내돈내산 팔로알토는 성장세가 꺾이지 않는 한 계속 들고 있을 예정입니다. 만약 팔로알토 매수 포지션을 청산한다면 그 시점에 다시 팔로알토에 대해 다루도록 하겠습니다. 감사합니다 :D
***** 해당 글은 매수매도 추천이 아니며, 투자는 스스로의 리서치와 판단 하에 해야합니다.
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